隨着美國降通脹進程持續緩慢，近期公布強勁的經濟數據讓越來越多美聯儲官員开始對外釋放不急於降息的信號。
隔夜，在美聯儲官員僅僅是提到升息的可能性後，美國國債市場短暫的反彈行情戛然而止，美元加速反彈，標普納指由漲轉跌。市場對降息的預期持續降溫，分析師們甚至已經开始預計年內不降息。
美聯儲官員接連放鷹，甚至談及加息
美東時間周四，有“美聯儲三把手”之稱的享有FOMC永久投票權的美國紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話，他警告稱，如果數據顯示，美聯儲需要加息，以實現目標，那么美聯儲就會加息。
不過，威廉姆斯強調，上述“加息”不是他預計的基线情況，經濟數據將決定降息的時點。
值得注意的是，在威廉姆斯僅僅是提到升息的可能性後，美國國債收益率全面下跌——兩年期國債收益率再次接近5%大關，觸達近期區間的高端。標准普爾500指數連續第五個交易日下跌，這是自10月份以來最長的連續下跌，美元上漲。
亞特蘭大聯儲行長拉斐爾·博斯蒂克指出，他認爲直到2024年底才適合實施寬松政策，此外他還強調若通脹進展停滯則對加息持开放態度。
不過，他還表示，如果通脹下降速度快於他現在的預期，“也許我們會提前”降息，以確保政策不會過度限制。
明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利表示，美聯儲“有可能”全年保持利率穩定。
近幾個月來，美聯儲實現2%通脹目標的進展有所放緩，美國央行行長普遍表示，這意味着他們可能會在更長時間內將利率維持在當前水平，而不急於降息。
特別是在美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾暗示政策制定者將維持利率比此前預期更長的時間後，市場對美聯儲降息的隱含預期進一步減弱。交易員現在預計今年只會降息一到兩次，這與他們在2024年初預計的大約6次降息以及一個月前美聯儲官員預計的3次降息相差甚遠。
此外，CME的FedWatch工具顯示，市場預計到今年年底能夠降息2次的可能性，已經只有50%左右。
市場开始擔憂年內不降息
目前，掉期市場的定價顯示，美聯儲12月政策會議時累計降息38個基點，而在周三收盤時，該降息幅度爲43個基點。
但市場仍預計美聯儲11月份最初降息25個基點的預期仍然存在。繼2022年3月至2023年7月11次加息之後，市場隱含的美聯儲再次加息的可能性仍然接近於零。
盡管如此，在利率期權市場，針對利率上升（或至少不下降）可能性的保護一直很流行。
最近幾周的經濟指標顯示強勁的就業市場、粘性通脹和強於預期的零售銷售，引發了人們對美聯儲今年是否會兌現三月份預測的降息四個百分點的擔憂。
根據彭博社匯編的數據，本月迄今爲止，美國國債指標已讓投資者損失近2%，抹去了3月份1.3%的漲幅。
一些業內人士已开始擔心，素有“全球資產定價之錨”之稱的10年期美債收益率可能重返5%。Vanguard國際利率主管Ales Koutny就表示，美國國債市場正接近可能引發大規模拋售的水平，10年期美債收益率有可能重回5%。
Koutny稱，“我們正處於危險地帶，即便是小幅走高——突破4.75%關鍵位，也可能迫使投資者放棄對美債反彈的押注，進而引發一波拋售，將收益率推向2007年高點。”
而這一幕很可能給美股前景帶來更大的壓力。在華爾街，素來有“5月賣出、然後走人”的俚語，但今年5月還沒到，一些原本的多頭似乎也提前开始卷鋪蓋撤離。
摩根大通總裁丹尼爾·平托表示，由於通脹仍然很高，美聯儲今年可能根本不會降息。“他們可能需要更長的時間才能降息。”他補充說，由於人們普遍懷疑通脹會很快緩解，因此加息的可能性“非常非常低”。他表示，美聯儲並不着急，因爲太早降息將是“痛苦的”，並可能導致經濟衰退。
Landsberg Bennett Private Wealth Management首席投資官邁克爾·蘭茲伯格表示，目前市場最大的擔憂是通脹，通脹正在重新加速，給2024年降息的想法潑了一盆冷水，更不用說一兩次降息了。
“我們堅定地支持2024年不降息，”他表示。 “我們認爲，在通脹和利率方面，投資者應該爲更高、更長期的制度做好准備，並且在可預見的未來，投資組合應該針對這些動態進行定位。”
標題：美聯儲开始提及“加息”，美債多頭瑟瑟發抖，年內還能降息嗎？
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