隔夜美股全復盤(5.16)| 美國CPI助力降息預期，推動美股三大股指創下歷史新高；戴爾大漲逾11%，大摩看好戴爾AI服務器

01 大盤

昨夜美股三大股指集體收漲，均創歷史新高。截至收盤，道指漲 0.88%，納指漲 1.4%，標普漲 1.17%。美國十年國債收益率跌 2.251%，收報4.342%，相較兩年期國債收益率差-38.4個基點。恐慌指數VIX跌 7.23%，布倫特原油收漲 0.23%。現貨黃金昨日漲 1.18%，報2386.03美元/盎司。美元指數昨日跌 0.67%，報104.3。

拜登和特朗普將於6月27日進行首場電視辯論。傑克遜霍爾全球央行年會將於8月22日舉行，主題是“重新評估貨幣政策的有效性和傳導性”。中國3月減持76億美元美債，日本增持199億美元。

美國4月零售銷售月率意外下滑，錄得0%，低於市場預期的0.4%。美國4月未季調CPI年率錄得3.4%，低於前月的3.5%。4月核心CPI月率如期回落至0.3%，爲去年12月以來新低。利率期貨市場定價美聯儲今年將降息52BP，較昨日押注增加約10BP，首降在9月。“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos表示，4月的通脹報告仍不足以讓美聯儲在9月份之前降息。據美聯儲古爾斯比：通漲走勢取決於住房，料房價通脹將大幅下降。

IEA月報將2024年石油需求增長預測下調14萬桶/日至110萬桶/日，石油供應將增加58萬桶/日至創紀錄的1.027億桶/日。據EIA報告：除卻战略儲備的商業原油庫存減少250.8萬桶至4.57億桶，降幅0.55%。斯洛伐克總理菲佐中槍，被送往醫院接受手術，情況穩定。也門胡塞武裝稱襲擊紅海海域一美國驅逐艦。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收漲：半導體、科技、房地產、公用事業、醫療、金融、工業、通訊、能源、原料和日常消費分別收漲2.81%、2.25%、1.7%、1.5%、1.49%、0.74%、0.66%、0.63%、0.22%、0.17%和0.06%。

概念板塊方面，航空ETF跌0.52%，旅行服務板塊漲0.33%，高端酒店萬豪漲0.06%，愛彼迎跌0.61%，挪威郵輪漲0.64%。太陽能板塊漲0.05%。金融科技板塊方面，PayPal收跌1.05%，NU漲4.68%。網絡安全板塊漲2.27%，SQ漲0.45%。

中概股多數收漲，KWEB漲1.16%。台積電漲 2.39%，阿裏漲 1.86%，拼多多漲 1.88%，京東漲 0.81%，理想跌 1.82%，新東方跌 1.56%，蔚來跌 7.94%，好未來跌 3.39%，名創優品漲 1.57%，小鵬跌 3.5%，瑞幸咖啡漲 0.05%。

大型科技股多數收漲。微軟漲 1.75%，傳微軟中國AI團隊“打包”赴美，內部人士：部分員工確實收到調動，不影響國內運營。蘋果收漲 1.22%，蘋果新輔助功能：眼動追蹤操控iPhone、頭顯實時字幕。英偉達漲 3.58%，谷歌收漲 1.13%，亞馬遜跌 0.58%，Meta漲 2.05%，禮來漲 3.19%，諾和諾德漲 1.31%，特斯拉跌 2.01%，政府通知顯示，特斯拉將在美國加利福尼亞州再裁員601人。GM漲1.02%，通用汽車自動駕駛部門Cruise據悉就一起無人出租車事故支付超800萬美元和解金。

03 每日焦點

1、巴菲特一季度賣了1.1億股蘋果建倉安達保險

5.16 巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋提交的13F美股持倉文件顯示，一季度伯克希爾增持西方石油(OXY.N)430萬股，清倉惠普(HPQ.N)，減持蘋果(AAPL.O)1.16億股，持倉佔比降至40%，买入2592萬股建倉安達保險。截至Q1末伯克希爾持倉總市值爲3320億美元，所持蘋果股票市值爲1354億美元（此前股東大會已宣布）。

2、大摩看好AI服務器成吸金利器

5.15 摩根士丹利的分析師Erik Woodring預計市場對AI服務器不停歇的需求將令戴爾的銷售額增長，稱戴爾是其首選的個股，並將戴爾的目標價從每股128 美元上調至152美元，升幅近18.8%。

報告稱，獲悉戴爾是AI服務器產品增長最強勁的原始設備制造商（OEM）：“總而言之，我們聽說，戴爾的AI服務器勢頭比其他任何OEM 都要強勁。”

Woodring預計，在截至明年2月的2025財年，戴爾的AI 服務器收入將達到約100 億美元。這一預期收入約爲上一財年的3.4倍。

工業富聯董事長：預計今年AI服務器全球市佔率達40%

5.15 工業富聯召开2023年年度暨2024年第一季度業績說明會，針對市場高度關注的AI服務器業務，工業富聯董事長鄭弘孟表示，2024年預計AI貢獻佔公司雲計算總收入40%，AI服務器佔全球市場份額的40%。

3、蘋果新輔助功能：眼動追蹤操控iPhone、頭顯實時字幕

5.16 當地時間周三早晨，蘋果公司按照慣例，又在全球無障礙宣傳日（5月16日）前提前劇透了一批即將在“今年晚些時候”——也就是iOS 18這一批新系統發布時亮相的新輔助功能。根據蘋果的公告，這一批功能包括讓用戶單單使用眼睛就能控制iPhone和iPad、使用觸覺引擎感受音樂、通過車輛運動提示減少暈車現象、設定語音快捷方式，同時“個人聲音”功能也將支持普通話等。另外一個比較實用的功能，是蘋果Vision Pro即將上线的全系統“實時字幕”功能，可以將現場對話和app音頻裏的交流實時轉化爲字幕。

奈飛接近與NFL達成賽事轉播協議

5.15 Netflix正在敲定一項協議，以獲得聖誕節期間兩場美國職業橄欖球大聯盟（NFL）比賽的獨家轉播權，這是這家流媒體服務公司在直播節目方面邁出的重要一步。如果協議達成，這將標志着Netflix首次獲得全球頂級體育賽事的轉播權。

馬斯克稱FSD在美國的訂閱率遠高於2%

5.15 馬斯克在X上發帖稱，特斯拉FSD軟件在美國車主中的訂閱率遠高於2%。此前一天有消息稱，信用卡數據提供商Yipit的數據顯示，在獲得FSD一個月免費試用的美國車主中，只有2%的人在試用期結束後選擇訂閱該服務。一位X用戶對這一調查結果提出了質疑，馬斯克回應稱：“我不會對每件事都發表評論，因爲有時候我並沒有看到它，而且對每件事都發表評論容易走漏信息。轉化率遠高於2%。拜托。”

4、大摩：英偉達GB200出貨量2025年將達90萬顆，利好台積電等廠商

摩根士丹利（大摩）在最新的AI供應鏈產業報告中指出，GB200 DGX/MGX服務器系統正進行設計微調與各種測試，預計要數個月的時間，才能確定2025年訂單與供應鏈分配。大摩預估，根據CoWoS先進封裝產能，今年下半年估計將有42萬顆GB200送至下遊市場，明年則有約150萬~200萬顆的產出。由於從上遊出貨到下遊組裝，約有一個季度的落差，估計2025年GB200超級芯片的總出貨量將達90萬顆。

大摩預估，GB200 DGX NVL72機架系統將在今年第四季开始出貨400台機架，先在超大規模雲計算服務商運作。到2025年，DGX NVL72服務器機架從上半年开始出貨，全年預估量產2萬台；MGX NVL36服務器機架從年中开始出貨，全年預估出貨1萬台。

5、微軟回應中國區AI團隊“打包赴美”傳聞：部分員工可選擇國際輪崗或在現崗位工作

5.15 據21財經，圍繞今日被曝微軟人工智能團隊集體赴美傳聞，微軟方面回應稱，目前微軟有一小部分員工得到可以選擇國際輪崗的機會，員工可以選擇接受輪崗，或者繼續在現在的崗位工作，此前“打包赴美”傳聞有誇張及不實之處。此前有媒體稱，微軟總部下發郵件，通知中國區負責人工智能研究多個團隊，如C+AI團隊做AI平台的AzureML團隊等，整體搬遷至美國或澳大利亞，涉及員工或達數百人，收到郵件的員工需要在6月7日前做決定，也可選擇拿離職補償，微軟美國還可幫助解決家屬籤證。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:30 美國至5月11日當周初請失業金人數

（2）20:30 美國4月新屋开工總數年化

（3）20:30 美國4月營建許可總數

（4）20:30 美國5月費城聯儲制造業指數

（5）21:15 美國4月工業產出月率

（6）22:00 美聯儲巴爾金接受CNBC的採訪

（7）次日00:00 美聯儲梅斯特就經濟前景發表講話

（8）次日03:50 美聯儲博斯蒂克就經濟前景發表講話