今日，汽車拆解概念、動力電池回收板塊拉升上漲，截止發稿，芳源股份20CM漲停，華宏科技、天奇股份、格林美漲停，德衆汽車、超越汽車漲超10%，寧德時代、山子高科、科力遠、長遠鋰科、光華科技等紛紛跟漲。
消息上，4月26日，商務部、財政部等7部門聯合印發《汽車以舊換新補貼實施細則》指出，對報廢舊乘用車並購买符合條件的新能源乘用車的，補貼1萬元；對報廢國三及以下排放標准燃油乘用車並購买2.0升及以下排量燃油乘用車的，補貼7000元。
地方細則陸續出台，共同助力2024年報廢汽車近千萬輛
近日，商務部等14部門聯合發布《推動消費品以舊換新行動方案》。在汽車方面，《行動方案》明確提出，力爭到2025年，實現國三及以下排放標准乘用車加快淘汰，報廢汽車回收量較2023年增長50%，到2027年，報廢汽車回收量較2023年增加一倍，二手車交易量較2023年增長45%。
隨後河南、廣東、浙江、江蘇、湖南、湖北、海南等多個省份宣布跟進，共同助力這一目標的達成。
4月28日，海南省人民政府發布《海南省大規模設備更新和消費品以舊換新實施方案》。其中提出，到2027年底，報廢汽車回收量較2023年增加1.5倍，二手車交易量較2023年增長50%。
近日，天津市發布了《推動大規模設備更新和消費品以舊換新實施方案》，方案劍指2027年，報廢汽車回收量需在2023年的基礎上翻一番，二手車交易量增長45%。結合歷史數據推算，至2027年，報廢汽車回收量有望突破800萬輛，期間年復合增長率(CAGR)約爲19%。
廣東推出的《廣東省推動大規模設備更新和消費品以舊換新實施方案》明確提到，到2027年廣東報廢汽車年規範回收拆解量80萬輛左右，二手車年交易量超400萬輛。此外，廣州、深圳還將進一步放寬小汽車上牌指標限制。
湖南省人民政府印發《湖南省推動大規模設備更新和消費品以舊換新實施方案》。方案明確提出，到2024年，報廢汽車拆解量達到20萬輛，二手車交易量達到81萬輛。
浙江省政府印發《浙江省推動大規模設備更新和消費品以舊換新若幹舉措》。到2027年，全省汽車以舊換新50萬輛，新能源汽車年銷售量達到100萬輛、滲透率達到50%以上，每年組織开展汽車以舊換新促銷、巡展活動不少於50場。
山東政府發布相關通知稱，到2025年，新能源汽車保有量達到300萬輛以上，國三及以下非營運柴油車基本淘汰；報廢汽車規範回收拆解量達到60萬輛，二手車交易量與新車銷售比值達到0.8：1。
湖北將實施“五大行動”，全力推動大規模設備和消費品更新換代。其中提出，預計今年報廢汽車回收率增長40%，二手車交易量增長15%，廢舊家電回收量增長15%。到2027年，報廢汽車回收量較2023年增加約一倍，二手車交易量較2023年增長45%。
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與此同時，車企也在積極跟進。在2024年新一輪發布促銷中，發布置換補貼活動的車企早已超過半數。例如，吉利、奇瑞、長安、一汽豐田、廣汽本田等都有置換補貼推出。
乘聯會祕書長崔東樹發文稱，政策方向很清晰，抓住了市場變化的報廢新趨勢，汽車消費增長潛力巨大。崔東樹測算，2023年汽車報廢量淨增測算爲756萬輛，增長32%。預計2024年報廢汽車近千萬，2027年報廢汽車將達到1500萬；二手車交易2024年突破2000萬台，2027年達到2700萬台。
汽車報廢高峰已至，市場空間巨大
針對這一政策導向，申萬宏源證券分析指出，我國龐大的汽車保有量已進入報廢高峰期，但長期以來，行業面臨供需失衡、精細化拆解比例不足等問題，導致企業盈利能力受限。新政策的出台，將通過三方面措施爲行業帶來轉機：首先是顯著增加報廢車輛回收量；其次是深化零部件再制造並拓寬銷售渠道；最後是推廣“反向开票”減輕企業稅負壓力。這些措施有望合力提升拆解企業的盈利水平。
廣發證券則進一步挖掘政策帶來的市場潛力，預計至2027年，汽車拆解市場的規模將接近900億元人民幣，未來五年的復合年增長率超過30%，顯示出該細分領域的巨大發展空間。在這一背景下，相關上市公司如華新環保、華宏科技等，作爲行業內的佼佼者，有望深度受益於政策紅利，迎來業績的快速增長。
展望後市，國金證券表示，此前市場擔憂今年汽車銷量的持續性和價格战問題，在政策的護航下，今年國內汽車景氣度有望再超預期，持續推薦低成本&創新龍頭和國產替代兩大方向。
（1）整車端：政策落地是板塊預期的拐點。此前市場擔憂今年汽車銷量的持續性和價格战問題，在政策的護航下，今年國內汽車景氣度有望再超預期。看好比亞迪，今年具備銷量超預期的潛力。
（2）汽零端：圍繞格局角度，中期繼續看好強阿爾法標的星宇股份、福耀玻璃等，以及國產替代彈性方向格局好的頭部公司如座椅、被動安全、微電機等，同時建議關注中等成長+低估值+經營性現金流穩定的潛在高分紅“滄海遺珠”。
（3）電池端：以舊換新對電車支持力度和偏向性明顯，電車銷量有望進一步超預期，我們前期按照國金電池投資時鐘，已將“24年產能利用率觸底”修正爲“24年產能利用率提升”，投資建議從關注高成本差異賽道的龍頭寧德時代、恩捷等，修正爲：關注產能利用率提升趨勢下，各賽道龍一以及龍一產能利用率比較高的賽道龍二，如隔膜、結構件等。
（4）機器人端：24Q2-Q3催化密集，重點關注機器人產業鏈進入供應商名單情況，建議關注壁壘比較高、商務進展順利且基本面較穩健的Tier1/2/3公司。
標題：利好政策密集驅動！廢舊汽車“拆”出一條千億賽道，機構看好這幾個方向
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