原油交易提醒：庫存連續下降助力油價猛漲近4%，渣打銀行看向100美元

周三（1月12日）亞市盤初，美油現報81.34美元/桶；油價周二大幅上漲，美油盤中一度上漲逾4%，至81.59美元/桶，爲2021年11月16日以來最高，收盤上漲3.7%，收報81.33美元/桶，時隔近兩個月首次收盤於80關口上方；布油也收漲逾3%，升至近84美元/桶，爲近兩個月新高，因供應緊張，且人們預期新冠病例激增和奧密克戎變種的傳播不會破壞全球需求復蘇。渣打銀行預計，2026年布倫特原油平均價格將超過100美元/桶。

日內重點關注EIA數據、美國12月核心CPI年率未季調、阿聯酋能源論壇舉行，發言者包括阿聯酋能源部長和歐佩克祕書長等；周四3:00美聯儲公布經濟狀況褐皮書。

影響油價利多因素

【上周美國原油庫存下降110萬桶】

美國石油協會(API)早間公布的數據稱，上周美國原油庫存下降，餾分和汽油庫存上升。數據顯示，截至1月7日當周，原油庫存減少110萬桶，汽油庫存猛增1090萬桶，餾分油庫存增加300萬桶。

瑞穗證券美國的期貨部門主管Bob Yawger表示，“庫存已經連續數周下降，只要這種情況持續下去，市場就會繼續买入，如果庫存大幅下降，那么我們將處於2018年以來的最低水平，”這將證明美油在每桶75至85美元之間交易是合理的。

【EIA預計2023年原油需求增至2092萬桶/日】

美國能源信息署(EIA)在其對2023年的首次預測中表示，預計2023年美國原油產量將增加61萬桶/日，至1241萬桶/日。

報告還顯示，預計2023年美國汽油需求量將增加9萬桶/日，至915萬桶/日。報告並稱，預計2023年美國石油總需求將增加33萬桶/日，至2092萬桶/日。

利比亞最近生產中斷提振了油價，利比亞國家石油公司(NOC)周二表示，將暫停Es Sider港的出口。

美聯儲鮑威爾周二表示，他預計奧密克戎的經濟影響將是短暫的，並補充稱，在該變種推動的病例激增潮減弱後，隨後幾個季度的經濟前景可能非常積極。

美元下跌幫助支撐油價，對於持有其他貨幣的买家來說，這使得油價更便宜，而且美元下跌往往反映出投資者更高的風險偏好。

Price Futures Group高級分析師Phil Flynn表示：“各種事實結合在一起--需求將比預期強勁，而OPEC供應增長的速度可能沒有需求那么快是油價攀升的原因。”

【標普500指數止步五連跌】

美國股市收高，此前美聯儲主席鮑威爾承諾將採取必要措施遏制通脹急升並延長經濟擴張。

標普500指數止步五連跌，能源和信息科技板塊領漲，納斯達克100指數大漲1.5%，跑贏其他主要股指。

鮑威爾在參議院銀行委員會的提名確認聽證會上表示，必要時美聯儲將加息更多次以遏制通脹，並暗示今年可能开始縮減資產負債表規模，納斯達克100指數已經較周一的盤中低點上漲了4.5%，而標普500指數同期上漲2.9%；前美林交易員Tom Essaye表示，短期來看，過去幾周重創科技股的“鷹派恐懼”在周一似乎消退。

隨着市場定價幾乎已經反映了3月份加息的預期，並且縮表預計也將在加息後不久進行，美聯儲進一步提前緊縮的預期幾乎不存在；野村證券策略師Charlie McElligott表示，如果沒有新的催化劑將美債收益率推向今年以來新高，那么科技股的壓力可能會進一步緩解。

【美國小企業樂觀情緒上升】

美國全國獨立企業聯合會(NFIB)最新月度調查顯示，通脹上升和缺乏合格勞動力成爲美國小企業面臨的最大挑战。周二公布的NFIB 12月調查顯示，22%的小企業表示通脹是他們最大的問題，25％則表示是勞動力質量。一年前，只有1％的公司提到了通脹。

盡管表示已經提高產品售價或者計劃提高價格的受訪者比例較一個月前有所下降，但仍保持在高位。有淨57％的受訪企業表示已經提高了價格，環比下降2個百分點。淨49％的企業計劃提高售價，11月份時曾經達到創紀錄的54％。

NFIB首席經濟學家Bill Dunkelberg在一份聲明中表示，“通脹率處於1980年代以來的最高水平，對企業主管理業務的能力產生了壓倒性影響，” 57%的企業稱招聘職位的合格申請人很少甚至沒有，低於9月份時創紀錄的62％，但遠高於1993年以來41.7％的平均值。
根據NFIB的調查，在報告利潤下降的企業中，29％歸咎於材料成本上升，另外17％歸咎於勞動力成本。

NFIB的12月份小企業樂觀程度指數上升0.5點，至98.9，得益於招聘計劃、資本支出預期以及對經濟前景的樂觀情緒增強。

【渣打預計油市在2024至2026年出現供不應求】

根據渣打的報告，從2024年开始，石油市場將從供應充足轉向供應緊張，2026年布倫特原油平均價格將超過100美元/桶。2023-2026年日需求增量料爲520萬桶/日，全部來自非經合組織國家。

預計2022年下半年和2023年的供需前景將更加平衡，供應緊張將在進入2024年很久之後开始出現；預計OPEC在2023年平均日均產量2840萬桶/日，比2019年減少140萬桶/日。

如果伊朗原油在2024年之前重返市場，那么OPEC其他國家幾乎沒有增產的空間；非OPEC的供應增長急劇減速，從2022年的240萬桶/日降至2026年的30萬桶/日；闲置產能將在2025年和2026年變得緊張；基於12月的產量水平，不包括伊朗、利比亞和委內瑞拉，OPEC+闲置產能目前爲530萬桶/日，預計布倫特原油2022年從每桶67美元提高到75美元。

影響油價利空因素

【世界銀行下調2022年全球增長預測】

世界銀行表示，在去年的經濟擴張達到80年來衰退後的最快速度之後，新冠的復發、政策支持的減少和揮之不去的供應鏈瓶頸，將使得2022年全球經濟復蘇的降溫幅度超過此前的估計。

總部位於華盛頓的世界銀行周二在半年度的《全球經濟展望》報告中表示，今年全球GDP可能會增長4.1%，低於6月份時預測的4.3%。該機構Prospects Group的首席經濟學家Ayhan Kose在接受採訪時表示，“經濟嚴重放緩正在發生，全球經濟基本上處在兩條不同的航在线：先進經濟體在高飛；新興市場和發展中經濟體有些低迷和落後。”

【奧密克戎可能在數周內感染半數歐洲人】

世界衛生組織的一位官員說，按照目前的傳播速度，歐洲一半以上的人口可能會在幾周內感染奧密克戎變異株。

世衛組織歐洲區主任Hans Kluge周二在記者會上指出，這種快速傳播的變種病毒呈現“席卷該地區的由西向東的浪潮”。他引用健康數據評估中心(IHME)的預測表示，大多數歐洲人可能會在未來六到八周內感染。

到目前爲止，這一輪疫情中有症狀病例較少，死亡率也降低，加深對大流行可能正在緩解的樂觀情緒。然而，世衛組織多次示警不要低估奧密克戎變異株。Kluge說，歐洲的住院率正在上升，給衛生醫療體系帶來了壓力。

另一位世衛組織官員表示，現在認爲新冠正在變成所謂的區域型流行病爲時過早。西班牙政府稍早建議辯論新冠是不是該從大流行(pandemic)改被視爲endemic。

世衛組織歐洲區高級緊急事務官員Catherine Smallwood說，在endemic階段，“病毒在可預測的水平上穩定傳播，但進入2022年以來，我們目前看到的情況差之甚遠，我們仍然有很大的不確定性，病毒還在迅速演化並帶來新挑战。我們肯定還不到稱之爲endemic的時候。”

【奧密克戎毒株正迅速取代其他毒株成爲主要流行毒株】

當地時間1月11日，世衛組織發布的新冠肺炎每周流行病學報告指出，1月3日至1月9日期間，全球新增新冠肺炎確診病例超過1500萬例，較前一周增加55%，新增死亡病例與前一周相近。除非洲區域外，各區域新增確診病例均有所增加，東南亞區域增幅最大，較前一周增加418%。歐洲地區發病率仍爲最高。上周上報確診病例數量最多的五個國家分別是美國、法國、英國、意大利和印度。

報告指出，隨着奧密克戎毒株的傳播，德爾塔毒株流行率开始下降，多國已出現奧密克戎毒株的社區傳播。在過去30天搜集的357206份病毒基因序列樣本中，58.5%的樣本爲奧密克戎毒株，德爾塔毒株佔比下降至41.4%。

世衛組織表示，奧密克戎毒株具有顯著的傳播優勢，並正在迅速取代其他毒株成爲主要流行毒株。