美元兌日元小幅回落，多頭維持謹慎但仍佔據上風

本周多種支撐因素共同推動美元兌日元創下五年新高。奧密克戎危機的消退削弱了作爲避風港的日元，並對該貨幣對起到了推動作用。同時飆升的美國債券收益率令美元受益，並繼續支撐美元的強勁走高。周三（1月5日）歐市盤前，隨着10年期美債收益率及美元走軟，美元兌日元小幅回落，目前投資者正等待美國經濟數據及FOMC會議紀要帶來新的推動力。

隨着奧密克戎擔憂的緩解和加息的迫近，日元匯率下跌

美元兌日元周二反彈至五年新高，動能受到多種支撐因素的推動。盡管在奧密克戎的推動下，全球疫情感染病例上升，但有跡象表明，奧密克戎的變種可能沒有人們擔心的那么嚴重，不太可能破壞經濟復蘇，投資者仍保持樂觀。除此之外，一些後續美元买盤進一步推動了該貨幣對的強勁上漲。

野村證券(Nomura)經濟學家泰斯赫斯特(Andrew tiehurst)表示:“美國新冠病例數量大幅上升，似乎主要是加劇了對美國供應鏈的擔憂和對更高通脹的擔憂，而不是加劇了對增長的擔憂。這導致美國國債收益率在今年首個交易日大幅飆升，而日本國債收益率與日本央行利差的擴大也對日元造成了傷害。”

華僑銀行駐新加坡外匯策略師Terence Wu表示：" 2017年(美元兌日元)的高位118.60可能是多頭的下一個自然目標，但目前該貨幣對的漲勢還未能完全確立。"

市場預計美聯儲5月加息，分析師仍保持謹慎態度

美聯儲12月會議紀要將於北京時間周四（1月6日）凌晨3:00公布，該紀要可能突顯美國決策者對通脹的敏感性，以及他們准備採取行動的意愿。定於北京時間周三（1月5日）21:15公布的美國12月ADP就業人數和周五將公布的非農就業數據也將作爲指引。

美元受到美國國債收益率飆升的部分支撐，美聯儲將加快收緊政策的預期也提振了美元。貨幣市場已完全消化了美聯儲最終將在5月加息、2022年底前再加息兩次的預期。對加息預期高度敏感的2年期美國國債和5年期美國國債飆升至2020年2月以來的最高水平，進一步強化了這一點。此外，基准的10年期國債收益率也達到了11月24日以來的最高水平。

渣打銀行(Standard Chartered)分析師目前預計，美聯儲將在3月和6月加息25個基點，而不是在僅9月加息一次。美國兩年期和五年期國債收益率接近疫情爆發以來的高點，指標10年期國債收益率本周上漲約14個基點。不過，由於假期過後市場依然疲軟，因此市場存在一些謹慎因素。

另一方面，由於日本央行(Bank of Japan)的收益率曲线控制政策，10年期日本國債收益率仍接近於零。這導致美日國債收益率差擴大，這被視爲推動該貨幣對達到2017年1月以來最高水平的另一個因素。盡管如此，令人失望的美國宏觀經濟數據抑制了美元的進一步上漲。加上美國科技股因收益率上升而出現的回調，推動了一些避險資金流入，推動美元兌日元日內小幅回落。

分析公司Spectra Markets的交易員兼總裁Brent Donnelly表示，"盡管美元兌日元出現爆炸性上漲，但我目前仍無法對美元走強的想法滿懷信心。利率的變動當然吸引了所有人的注意力，但很難知道在今年的第一個交易日，這一變動實際會產生多少影響。一個大問題依然存在：美聯儲能在不破壞一切的情況下多次加息嗎?”

美元兌日元技術前景

從技術面來看，隔夜的強勁升勢證實了近期看漲突破，突破了從12月月度波動低點延伸而來的向上傾斜通道。不過，日线圖上RSI超买給了多頭一些謹慎的理由。

從目前的水平來看，美元對日元的跌幅可能在115.50附近的先前高點附近吸引新的买盤。這緊跟着上升通道阻力斷點，在115.20區域附近，該區域現在應該是短线交易者的關鍵關注點。下一支撐位看向關鍵心理關口115.00，進一步看向114.25-20附近。

上行方向，隔夜在116.35區域附近的高位現在似乎成爲了直接的阻力。一旦得以突破，則有可能將該貨幣對進一步推向116.95-117.00區域，在117.00點中期附近，在此上方，多頭可能會試圖奪回118.00關口。